現金流量分析

一、 現金流量比率分析

公式：

現金流量比率(%) = CFO ÷ 流動負債

說明：

1. CFO：Cash Flows from Operating Activities，即營業活動之現金流量，= 淨營收 - 淨利

2. 現金流量比率是分析短期償債的能力，愈高資金自償力愈強。

二、 現金流量允當比率分析

公式：

現金流量允當比率(%) = 最近5年CFO ÷ 最近5年(資本隻初+存貨增加額+現金股利)

說明：

1. 由營業所創資金流入支應各項支付能力。

2. 大於100%以上不需要向外融資；小於100%需向外融資。

三、 現金再投資比率分析

公式：

現金再投資比率(%) = CFO - 現金股利÷(固定資產毛額+長期投資+其他資產+營運資金)

說明：

1. 企業保留的CFO對各項資產的比重。

2. 比率高再投資資產現金多；比率低再投資資產現金少。